저도 지금 S&P500 ETF에 적립식으로 투자하고 있습니다. 솔직히 처음엔 안정적으로 굴리고 싶다는 생각보다는, 여러 곳에서 돈이 굴러가는 느낌을 받고 싶어서 분산투자를 선택했습니다. 그런데 최근 2억으로 파이어족이 된 후 9억까지 자산을 불린 한 투자자의 이야기를 접하면서, 집중투자와 분산투자에 대해 다시 생각하게 됐습니다. 그분은 현대차 우선주 200주 이상을 집중 보유하며 월 400~500만 원의 배당금을 받고 있다고 합니다. 같은 주식투자인데 접근 방식이 이렇게 다를 수 있다는 게 흥미로웠습니다.
집중투자를 선택한 이유와 배당투자 전략
집중투자를 지지하는 분들은 워렌 버핏의 말을 자주 인용합니다. "다섯 종목을 투자한다면 왜 제일 좋은 종목이 있는데 다섯 번째로 좋은 종목에 투자하느냐"는 그의 철학처럼, 확신이 있는 종목에 집중하는 게 더 효율적이라는 겁니다. 여기서 PER(주가수익비율)이란 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로, 주가가 이익 대비 얼마나 비싼지를 보여주는 지표입니다.
그 투자자는 현대차와 은행주만 보유하고 있었습니다. 2024년 초 밸류업 정책이 발표되면서 저평가된 국내 우량주들이 재조명받기 시작했고(출처: 금융위원회), 특히 자동차와 은행 섹터가 분기 배당으로 전환하면서 안정적인 현금 흐름을 만들 수 있다고 판단한 겁니다. 처음엔 월 200만 원이던 배당금이 자산 증가와 함께 400~500만 원으로 늘어났다고 하더군요.
제가 주목한 건 배당수익률(Dividend Yield)이라는 개념입니다. 배당수익률이란 주가 대비 연간 배당금의 비율을 의미하는데, 쉽게 말해 내가 산 주식이 1년에 몇 퍼센트의 현금을 돌려주는지 보여주는 수치입니다. 현대차 우선주 같은 경우 보통주보다 배당률이 높아 배당투자자들이 선호하는 종목이죠. 저도 소액이지만 배당투자를 하고 있어서 이 부분이 특히 와닿았습니다.
S&P500 분산투자의 장점과 현실
저는 지금 S&P500 ETF를 적립식으로 매수하고 있습니다. 한 주당 가격이 비싸긴 하지만, 소액으로도 꾸준히 투자하고 있다는 느낌을 받을 수 있어서 이 방법을 선호합니다. S&P500의 가장 큰 장점은 제가 딱히 공부를 하지 않아도 전문가들이 알아서 리밸런싱을 해준다는 점입니다.
리밸런싱(Rebalancing)이란 포트폴리오 내 자산 비중을 주기적으로 조정하는 작업을 말합니다. 500개 기업을 우리가 일일이 분석할 수는 없는 노릇인데, 상장사에서 알아서 관리해주고 우리는 맘에 드는 상품만 골라 매수하면 되니까 편한 게 제일 큰 장점인 것 같습니다.
다만 현실적인 한계도 느끼고 있습니다. S&P500은 반도체 위주의 기업 비중이 높아서 AI 버블이나 업계 경쟁이 심할 때는 눈에 띄는 큰 수익이 없었습니다. 실제로 2024년 미국 증시는 빅테크 중심으로 상승했지만(출처: 한국거래소), 수익화가 되려면 시간이 많이 걸린다는 얘기를 들었기 때문에 장기적인 관점이 필요합니다. 제 경험상 이건 좀 답답한 부분이긴 합니다.
분산투자를 선택하는 분들도 많습니다. 한 바구니에 계란을 담지 말라는 격언처럼, 여러 자산에 나눠 투자하면 리스크를 줄일 수 있다는 시각도 있는데, 개인적으로는 안정성과 성장성 사이에서 균형을 찾는 게 중요하다고 봅니다.
투자 성향에 맞는 선택이 답이다
증권사에 가입할 때 제일 먼저 하는 게 투자성향 테스트입니다. 안정추구형인지 위험추구형인지 파악하는 건데, 사람의 가치관과 성향에 따라 투자 방식도 달라질 수밖에 없습니다. 저는 안정추구형으로 분류되는 사람이지만, 동시에 주식투자를 하고 싶어하고 성투를 원하는 사람입니다. 이게 좀 모순적으로 들릴 수도 있는데, 실제로 이런 분들 많으실 겁니다.
집중투자를 하려면 그 기업의 신용도와 재무건전성이 확보돼야 한다고 생각합니다. 삼성전자나 현대차 같은 굵직한 기업이 그런 케이스겠죠. 그 투자자도 현대차 우선주 200주를 모으면 배당금만으로 버틸 수 있다는 계산을 2014년부터 했다고 합니다. 치앙마이나 베트남 같은 물가 싼 나라에서 지내면서 생활비를 월 150만 원 이하로 유지하고, 해외 체류로 건강보험료도 면제받는 극단적인 절약 전략까지 병행했다고 하더군요.
투자 전략을 세울 때 고려할 핵심 사항은 다음과 같습니다.
- 본인의 투자 성향과 위험 감수 능력
- 목표 수익률과 투자 기간
- 현금 흐름의 필요성 여부
- 시장 상황과 섹터 전망
일반적으로 분산투자가 안전하다고 알려져 있지만, 제 경험상 소액 투자자에게는 집중투자가 더 효과적일 수도 있습니다. 다만 확신 없이 하는 집중투자는 도박에 가깝다는 점도 분명합니다.
저는 당분간 S&P500 적립식 투자를 유지하면서, 동시에 국내 배당주도 소액으로 병행할 계획입니다. 두 전략이 꼭 배타적인 건 아니니까요. 원금 손실을 최대한 피하고 싶으면서도 성장 가능성을 놓치고 싶지 않은 게 제 솔직한 마음입니다. 여러분도 본인의 성향과 목표에 맞는 투자 전략을 찾으시길 바랍니다. 정답은 하나가 아니니까요.